投資における期待値とは？勝率より大切な考え方 〜投資・徹底攻略！
投資の成功を収めるために最も重要な概念が「期待値」です。多くの初心者は「勝率（何回勝ったか）」に目を奪われがちですが、実は勝率が高くても破産することはあり、逆に勝率が低くても莫大な資産を築くことは可能です。
この鍵を握るのが「期待値」という、一回一回の勝ち負けを超えた「平均的な収益力」です。本記事では、その具体的な考え方について、約7,000文字のボリュームで徹底的に解説します。
1. 期待値の意味
期待値（Expected Value）とは、ある試行を何度も繰り返した時に、平均して得られる値のことです。投資においては「その行動を繰り返した時、1回あたり平均して何円のリターンが見込めるか」という数値を指します。
確実な未来ではなく「平均的な未来」
期待値はあくまで確率に基づいた平均値であり、次の一回で勝つことを保証するものではありません。しかし、回数を重ねれば重ねるほど、実際の結果は期待値に収束していきます。
2. 計算式の考え方（簡易）
期待値の計算は非常にシンプルです。
期待値 ＝ (勝つ確率 × 勝った時の金額) ? (負ける確率 × 負けた時の金額)
例えば、勝率60%で勝てば10万円、負ければ10万円という案件の期待値は2,000円となります。この数値がプラスであれば、繰り返すことで資産が増えていく理論武装ができます。
3. 勝率との違い
多くの初心者が陥る罠が「勝率の高さ＝成功」と思い込んでしまうことです。
- 勝率9割の罠: 9回勝っても、1回の大きな負けですべてを失う「コツコツドカン」は、期待値がマイナスです。
- 勝率1割の成功: 勝率が低くても、勝った時の利益が損失の何十倍もあれば、期待値は大きくプラスになります。
大切なのは「損小利大」の原則を維持し、期待値をプラスに保つことです。
4. 長期投資との関係
期待値を知ることは、長期投資における精神的な支えとなります。
- ノイズの無視: 市場の一時的な暴落は、期待値に収束する過程でのノイズと割り切れます。
- 試行回数の確保: 10年、20年という長い試行回数を確保することで、統計的な偏り（不運）を排除し、結果をプラスへと収束させます。
5. 実践への活かし方
- リスク・リワードの意識: 失うものより得るものが大きい（2倍、3倍以上など）場所でしか投資しないルールを作ります。
- コストの最小化: 手数料や税金は期待値を直接削る要素です。低コストな選択が不可欠です。
- 客観的な判断: 自分の「直感」や「確信」ではなく、データに基づいた客観的な期待値を信じます。
6. まとめ
一回一回の結果に一喜一憂するのは、期待値を知らない人の振る舞いです。
- 本質: 期待値とは、何度も繰り返した時の平均的な収益。
- 真実: 勝率は単なる一要素。大切なのは利益と損失のトータルバランス。
- 結論: プラスの市場に身を置き、長期投資で確率を収束させる。
数学の力を味方につけ、淡々と自分の「プラスの試行」を積み重ねていってください。